Les financements

Plusieurs types de financement sont possibles : Avant de demander un financement, il est indispensable de réaliser une étude de marché ainsi qu’un business plan, les CCI vous aident dans ces démarches.

L’apport en fond propre

Il s’agit de l’apport personnel du créateur et de son entourage proche : cet apport montre la détermination du créateur dans la réussite de son projet.

En effet l’épargne accumulée en vue de son projet souligne ses qualités de gestion et sa capacité à prévoir.

Le créateur peut solliciter son entourage proche pour augmenter ses fonds propres, par le biais de prêts familiaux ou d’ouverture de capital à des amis ou à des relations professionnelles.

Cependant on peut également remarquer que l’emprunt à titre personnel peut avoir deux effets contradictoire, celui d’effet de levier (plus les apports sont important, plus la capacité d’endettement de la structure de reprise augment), et celui de frein (la charge de remboursement final peut être très élevée).

Il représente en général 20 à 30 % du montant de la création.

L’appel privé à l’épargne :

L’association Love Money pour l’emploi vous apprend à créer une entreprise avec l’argent et l’aide des amis et des relations (appel privé à l’épargne).

L'appel privé à l'épargne (article L411-2 du code monétaire et financier) consiste à proposer la souscription (ou la cession) de participation dans une création d'entreprise à un cercle restreint d'investisseurs, composé de personnes liées aux dirigeants de l'émetteur par des relations personnelles, à caractère professionnel ou familial ou amical.

Le nombre de souscripteurs doit rester inférieur à 100. Les personnes apportant les capitaux reçoivent une part de propriété de l'entreprise (au prorata des sommes qu'ils auront apporté).

Critères d’obtention : Les entreprises doivent posséder de réelles perspectives de croissance, sans oublier que le profil du (des) créateurs doit être adapté à ces perspectives.

Fédération Love Money pour l’emploi - 10, rue de Montyon, 75009 PARIS - Tél : 01.48.00.03.35 - Internet :

Le prêt d’honneur :

Définition : le prêt d'honneur est un prêt personnel à taux zéro sans garantie que le créateur apporte en fond propre à son entreprise. Il facilite l'accès aux prêts bancaires.

Le prêt d'honneur du réseau : France Initiative Réseau (FIR)

Cette démarche partenariale permanente concourt à une meilleure reconnaissance du travail effectué par le réseau et se traduit par deux résultats significatifs :

• 87% des projets financés par un prêt d’honneur (montant moyen de 7 350 €) sont accompagnés d’un financement bancaire (montant moyen de 52 400 €)

• Un effet levier important : 1 € de prêt d'honneur donne accès à 6,8 € de prêt bancaire

France INITIATIVE RESEAU - 14 rue Delambre - 75014 PARIS - Tél 01.40.64.10.20

Le prêt d’honneur du Réseau Entreprendre

Accordé à la personne, le prêt d’honneur à 0% est sans garantie, remboursable sur 5 ans (montant moyen du prêt : 25 000 euros, fourchette de 15 000 à 45 000 euros).

Destiné à consolider les fonds propres du créateur, le prêt d’honneur facilite l’accès aux prêts bancaires.

Critères d’obtention :

Critères liés à la personne : le management de l’entreprise créée doit constituer l’activité principale du porteur de projet ; de plus le porteur de projet doit avoir un réel besoin d’accompagnement et en manifester le souhait.

Critères liés au projet : le ou les porteurs de projets (dans ce cas avec pacte d’associés) doivent détenir la majorité dans le capital de la société.

La cible principale de réseau Entreprendre est la création d’entreprise.

L’entreprise doit être petite ou moyenne. Au delà, le profil du Créateur, ses besoins d’accompagnement, ses besoins de financement ne correspondent plus aux spécificités de Réseau.

Réseau Entreprendre - 50, boulevard du Général De Gaulle, 59100 ROUBAIX - Tél : 03.20.66.14.66 -

La participation au capital

Deux possibilités s’offrent au créateur souhaitant augmenter son capital, sans qu’il s’agisse d’un emprunt bancaire :

Business Angel’s :

Définition : un business angel est une personne physique qui investit son propre argent dans une entreprise à fort potentiel et qui met à disposition de cette entreprise ses compétences, son expérience, son réseau relationnel et une partie de son temps.

Une étude réalisée par France Angels fin 2001 faisait apparaître un investissement annuel moyen de 40 000 € par business angel, avec de grandes disparités. Les business angels sont régulièrement amenés à travailler en pool ce qui permet de réaliser des investissements substantiellement plus importants.

Critères d'obtention : leur critère n’est généralement pas sectoriel. Ce qui compte, en particulier, c’est le potentiel de l’entreprise et la personnalité des entrepreneurs qui se présentent à eux.

C’est leur propre patrimoine qui est en jeu ; ils disposent donc d’une plus grande flexibilité dans leurs prises de décisions.

Contacts : France Angels

Capital investissement :

Définition :Le Capital Investissement consiste en une prise de participation en capital dans des entreprises généralement non cotées pour financer leur démarrage ou leur croissance, parfois leur redressement ou leur survie ainsi que leur changement de mains.

Le Capital Investissement soutient l'entreprise dans différents domaines :

• Il lui apporte le financement et les capitaux nécessaires à son développement,
• Il l’accompagne dans son management lors des décisions stratégiques,
• Il lui permet de créer de la valeur pour ses actionnaires, ses dirigeants, ses salariés et ses clients.

Critères d'obtension : constitution puis présentation d’un business plan complet et attractif, qui présente à la fois l’entreprise cible, son marché, le projet de développement et le repreneur.

Un investisseur sera attentif :

Le créateur

• Connaissance du métier de l'entreprise ; Expérience de l'encadrement
• Résultats obtenus au cours du parcours professionnel
• Implication financière significative par rapport à l'ensemble du patrimoine

Le métier et le marché

• Perspectives de croissance et/ou opportunités de développement
• Phénomènes de saisonnalité et de cycles limités
• Barrières à l'entrée, risques de produits et services de substitution, ou délocalisation de la clientèle
• Environnement général stabilisé à défaut d'être sécurisant: aspects liés aux réglementations et évolutions technologiques

L'entreprise sur son marché

• Positionnement dans la chaîne de valeur ajoutée, parts de marché, avantages compétitifs et savoirs faire
• Niveau d'organisation humaine, industrielle, commerciale…
• Indépendance vis à vis des clients et fournisseurs; investissements limités

Perspectives de sortie

Contreparties possibles / plue value

Contacts :

AFIC (Association française des investisseurs en capital) - 23, rue de l'Arcade - 75008 PARIS Tel : 01 47 20 99 09 - Fax : 01 47 20 97 48

Unicer (Union Nationale des Investisseurs en Capital pour les Entreprises Régionales qui fédère des investisseurs régionaux)